من الاشياء التي يخشى رائد الاعمال الجديد التفكير فيها لبدء مشروع جديد هو كيف سينتهي هذا المشروع وكيف ستنتهي رحلة مشروعة؟ ومع ذلك، فإن من اول الامور التي يسأل عنها المستثمر المحتمل في الشركة الناشئة هي استراتيجية الخروج الخاصة برائد الاعمال، يمكن أن تؤدي الإجابة على هذا السؤال إلى نجاح أو خسارة فرصة رائد الاعمال على الحصول على استثمار، لذلك يجب أن تكون الإجابة المناسبة جاهزة قبل أن يطلبها أي شخص.
نبدأ بتعريف استراتيجية الخروج او التخارج
استراتيجية الخروج: هي خطة استراتيجية لرائد الأعمال لبيع كل او جزء من ملكيته في شركته إلى مستثمرين أو شركة أخرى. تمنح استراتيجية الخروج صاحب العمل طريقة لتقليل أو تصفية حصته في الأعمال التجارية، وإذا نجح العمل، يمكن تحقيق ربح كبير. وإذا لم ينجح العمل، فإن استراتيجية الخروج تمكن صاحب المشروع من الحد من الخسائر. تستخدم استراتيجية الخروج من قبل المستثمرين مثل المستثمرين الملائكيين او مستثمرين رأس المال الجريء من أجل التخطيط لسحب الأموال من الاستثمار
.
أشهر استراتيجيات الخروج
من الأنواع الشائعة لاستراتيجيات الخروج التصفية، الاكتتاب العام، وعمليات الاستحواذ الاستراتيجية، والاستحواذ الإداري. تعتمد استراتيجية الخروج التي يختارها رائد الأعمال على العديد من العوامل، منها:
1) حجم الحصة او السيطرة التي يريد رائد الاعمال الاحتفاظ بها في العمل
2) هل يهدف رائد الاعمال الى بيع مشروعة بالكامل او حصة فقط منه.
:(Liquidation) التصفية
التصفية استراتيجية تخارج تستلزم إغلاق الشركة من خلال بيع جميع أصولها. غالبًا ما تُستخدم التصفية عندما لا يمكن بيع النشاط تجاري من خلال أي من الطرق الأخرى، عادةً بسبب الاعتماد على موظف معين / مالك معين للشركة / أداء ضعيف بشكل عام. غالبًا ما ينتج عن التصفية كاستراتيجية خروج عوائد منخفضة.
الاكتتاب العام The IPO (Initial Public Offering) :
يعد الطرح العام الأولي او الاكتتاب العام، أول بيع لأسهم الشركة للجمهور وهو يعرف ب "الظهور عامة" على عكس الأعمال التجارية الخاصة، فالأعمال التجارية العامة تقوم بالتخلي عن جزء من ملكيتها للمساهمين من عامة الناس. يعد الاكتتاب العام من أصعب استراتيجيات الخروج حيث أنها تستغرق الكثير من المال والوقت، فهي ليست الاستراتيجية الملائمة للخروج السريع.
:(Management Buyouts) الاستحواذ الإداري
الاستحواذ الإداري صفقة يشتري فيها فريق إدارة الشركة أصول وعمليات الشركة التي يديرونها. يعتبر الاستحواذ الإداري جذابًا للمديرين المحترفين بسبب الأرباح المحتملة الأكبر وقدرتهم على التحكم لأنهم أصبحوا مالكين للعمل بدلاً من موظفين. إن عمليات الاستحواذ الإدارية تعتبر استراتيجيات خروج مفضلة للشركات الكبيرة التي ترغب في متابعة بيع الأقسام التي لا تشكل جزءًا من الشركة الأساسية، أو من قبل الشركات الخاصة حيث يرغب الملاك في التقاعد
الاستحواذ الاستراتيجي (Strategic Acquisition) :
يحدث الاستحواذ عندما تقوم الشركة بشراء شركة أخرى حيث أنها احد استراتيجيات الخروج التي تقوم بالتخلي عن ملكية عملك للشركة التي ستشتريها منك. حيث تعد من احدى ايجابياتها هو تحديد السعر الخاص بك، فقد يكون النشاط التجاري مناسباً لدفع سعر أعلى من القيمة الفعلية لنشاط التجاري خاصةً إذا كانت من أحد المنافسين. إذا لم تكن مستعداً للتخلي عن عملك لن يكون الاستحواذ الخيار الأمثل من استراتيجيات الخروج لأنه ستلزم بتوقيع اتفاقية تتعهد فيها بعدم العمل أو بدء عمل جديد مشابه للذي قمت ببيعه.
هناك نوعان من الاستحواذ: استحواذ ودي وهي التي يتم الموافقة على الاستحواذ عليها من قبل الشركة الأكبر، والنوع الآخر هي الاستحواذ العدائي: وهي لا توافق شراء الحصص لاستكمال عملية الاستحواذ.
.
المراجع:
Exit strategies: Overview of 5 exit strategies for small business. (2021, January 25). Retrieved April 05, 2021, from https://www.patriotsoftware.com/blog/accounting/entrepreneur-exit-strategies-small-business-startups/
Exit strategy - overview, liquidation, transfer, and sale to a business. (2021, January 29). Retrieved April 05, 2021, from https://corporatefinanceinstitute.com/resources/knowledge/strategy/exit-strategy/
Robbins, S. (2005, June 27). Exit strategies for your business. Retrieved April 05, 2021, from https://www.entrepreneur.com/article/78512
Hayes, A. (2020, December 14). Business exit strategy definition. Retrieved April 05, 2021, from https://www.investopedia.com/terms/b/business-exit-strategy.asp
Business exit strategy - overview, examples, types of exit strategies. (2019, October 30). Retrieved April 05, 2021, from https://corporatefinanceinstitute.com/resources/knowledge/deals/business-exit-strategy/
4 business exit strategies for entrepreneurs. (2018, July 03). Retrieved April 05, 2021, from https://forbesbooks.com/business-exit/
ملخص رائع و مفهوم شكراً لكم